Investasi di Reksa Dana

Uang yang kita peroleh menghabiskan sebagian dan sisanya disimpan untuk biaya masa depan pertemuan. Alih-alih menjaga tabungan siaga kita mungkin ingin menggunakan tabungan untuk mendapatkan pengembalian di masa depan. Ini disebut Investasi. Investasi berarti meletakkan uang kita bekerja untuk mendapatkan lebih banyak uang. Kita perlu berinvestasi untuk mendapatkan kembali pada sumber daya idle kita, untuk menghasilkan sejumlah tertentu uang untuk suatu tujuan tertentu dalam kehidupan dan untuk membuat ketentuan untuk masa depan yang pasti. Salah satu alasan penting mengapa kita perlu untuk berinvestasi secara bijaksana adalah untuk memenuhi biaya Inflasi. Inflasi adalah tingkat di mana biaya hidup meningkat. Biaya hidup hanya berapa biaya untuk membeli barang dan layanan yang Anda butuhkan untuk hidup. Inflasi menyebabkan uang untuk kehilangan nilai karena tidak akan membeli jumlah yang sama dari suatu barang atau jasa di masa depan seperti halnya sekarang atau tidak di masa lalu. Sebagai contoh, jika ada tingkat inflasi 6% untuk 20 tahun ke depan, sebuah Rs. 100 hari membeli akan biaya Rs. 321 dalam 20 tahun. Inilah sebabnya mengapa penting untuk mempertimbangkan inflasi sebagai faktor dalam strategi investasi jangka panjang. Ingatlah untuk melihat 'nyata' tingkat suatu investasi pengembalian, yang merupakan kembali setelah inflasi. Tujuan investasi harus untuk memberikan pengembalian atas tingkat inflasi untuk memastikan bahwa investasi tidak penurunan nilai. Sebagai contoh, jika tingkat inflasi tahunan adalah 6%, maka investasi akan perlu untuk mendapatkan lebih dari 6% untuk memastikan kenaikan nilai. Jika kembali setelah-pajak atas investasi Anda kurang dari tingkat inflasi, maka aset Anda telah benar-benar menurun nilainya, yaitu, mereka tidak akan membeli sebanyak hari ini seperti yang mereka lakukan tahun lalu.

Reksa Dana

Reksa dana juga menawarkan peluang investasi yang baik untuk para investor. Seperti semua investasi, mereka juga membawa risiko tertentu. Para investor harus membandingkan risiko dan hasil yang diharapkan setelah penyesuaian pajak pada berbagai instrumen saat mengambil keputusan investasi. Para investor dapat meminta nasihat dari para ahli dan konsultan termasuk agen dan distributor skema reksa dana saat membuat keputusan investasi.

Peninjauan

Reksadana adalah mekanisme untuk mengumpulkan sumber daya dengan mengeluarkan unit untuk para investor dan menginvestasikan dana di surat berharga sesuai dengan tujuan seperti yang diungkapkan dalam dokumen penawaran. Investasi dalam efek yang tersebar di seluruh penampang-macam industri dan sektor sehingga risiko berkurang. Diversifikasi mengurangi risiko karena semua saham tidak bisa bergerak ke arah yang sama dalam proporsi yang sama pada waktu yang sama. Masalah dana unit untuk para investor Reksa sesuai dengan kuantum uang yang diinvestasikan oleh mereka. Investor reksa dana dikenal sebagai keuntungan holders.The unit atau kerugian dibagi oleh investor dalam proporsi investasi mereka. Reksa dana biasanya datang dengan sejumlah skema dengan tujuan investasi yang berbeda yang diluncurkan dari waktu ke waktu. Reksadana adalah harus terdaftar dengan Securities and Exchange Board of India (Sebi) yang mengatur pasar sekuritas sebelum dapat mengumpulkan dana dari masyarakat.

Unit Trust of India adalah reksa dana pertama didirikan di India pada tahun 1963. Pada awal 1990-an, Pemerintah memungkinkan bank dan lembaga sektor publik untuk mengatur reksa dana. Pada tahun 1992, Efek dan pertukaran Dewan India (Sebi) UU disahkan. Tujuan dari Sebi adalah - untuk melindungi kepentingan investor pada efek dan untuk mempromosikan pengembangan dan untuk mengatur pasar sekuritas. Sejauh reksa dana yang bersangkutan, Sebi merumuskan kebijakan dan mengatur reksa dana untuk melindungi kepentingan investor. Sebi diberitahu peraturan untuk reksa dana pada tahun 1993. Setelah itu, reksa dana yang disponsori oleh sektor swasta diizinkan untuk memasuki pasar modal. Peraturan sepenuhnya direvisi pada tahun 1996 dan telah diubah setelahnya dari waktu ke waktu. Sebi juga telah menerbitkan pedoman untuk reksa dana dari waktu ke waktu untuk melindungi kepentingan investor. Semua reksa dana apakah yang dipromosikan oleh sektor publik atau sektor swasta termasuk yang dipromosikan oleh entitas asing diatur oleh Peraturan set yang sama.

Sebuah reksa dana sudah diatur dalam bentuk kepercayaan, yang sudah punya sponsor, pengurus, Perusahaan Manajemen aset (AMC) dan kustodian. Kepercayaan didirikan oleh sponsor atau lebih dari satu sponsor yang seperti promotor perusahaan. Para wali dari reksa dana memiliki properti untuk kepentingan pemegang unit. Manajemen Aset Perusahaan (AMC) yang disetujui oleh Sebi mengelola dana dengan membuat investasi dalam berbagai jenis efek. Kustodian, yang terdaftar dengan Sebi, memegang sekuritas berbagai skema dana dalam tahanan nya. Para wali amanah yang diberikan dengan kekuatan umum pengawasan dan arah dari AMC. Mereka memantau kinerja dan kepatuhan Sebi Peraturan oleh reksa dana. Peraturan Sebi mensyaratkan bahwa setidaknya dua pertiga dari para direktur perusahaan wali atau dewan pengawas harus independen yaitu mereka tidak harus dikaitkan dengan sponsor. Juga, 50% dari direktur AMC harus independen. Semua reksa dana harus terdaftar dengan Sebi sebelum mereka memulai skema apapun. Namun, Unit Trust of India (ISK) tidak terdaftar dengan Sebi (seperti pada 15 Januari 2002).

1. Skema menurut Periode Jatuh Tempo:

Sebuah skema reksa dana dapat diklasifikasikan menjadi terbuka skema atau tertutup skema tergantung pada periode jatuh tempo.

Dana terbuka / Skema

Dana terbuka atau skema adalah salah satu yang tersedia untuk berlangganan dan pembelian kembali secara terus menerus. Skema ini tidak memiliki masa jatuh tempo yang tetap. Investor dengan mudah dapat membeli dan menjual unit dengan Nilai Aktiva Bersih (NAB) harga terkait yang dinyatakan setiap hari. Fitur kunci dari skema terbuka akhir adalah likuiditas.

Dana tertutup / Skema

Dana tertutup atau skema memiliki jatuh tempo misalnya waktu yang ditentukan 5-7 tahun. Dana ini terbuka untuk berlangganan hanya selama jangka waktu tertentu pada saat peluncuran skema. Investor dapat berinvestasi dalam skema pada saat isu publik awal dan setelah itu mereka dapat membeli atau menjual unit skema di bursa efek di mana unit terdaftar. Dalam rangka memberikan rute keluar ke investor, beberapa tertutup dana memberikan pilihan untuk menjual kembali unit untuk reksa dana melalui pembelian kembali secara berkala dengan harga terkait NAV. Sebi Peraturan menetapkan bahwa setidaknya salah satu dari dua rute keluar yang diberikan kepada investor yaitu baik fasilitas pembelian kembali atau melalui listing di bursa efek. Reksa dana pada umumnya skema mengungkapkan NAB secara mingguan.

2.Schemes menurut Tujuan Investasi:

Skema A juga dapat diklasifikasikan sebagai skema pertumbuhan, skema pendapatan, atau skema seimbang mempertimbangkan tujuan investasi. Skema tersebut dapat terbuka atau tertutup skema seperti dijelaskan sebelumnya. Skema tersebut dapat diklasifikasikan terutama sebagai berikut:

Pertumbuhan / Pemerataan Berorientasi Skema

Tujuan pertumbuhan dana adalah untuk memberikan apresiasi modal jangka menengah untuk jangka panjang. Skema seperti itu biasanya menginvestasikan bagian utama dari korpus mereka dalam ekuitas. Dana tersebut memiliki risiko relatif tinggi. Skema ini memberikan pilihan yang berbeda untuk para investor seperti opsi dividen, apresiasi modal, dll dan para investor dapat memilih pilihan yang tersedia tergantung pada preferensi mereka. Para investor harus menunjukkan pilihan dalam formulir aplikasi. Reksa dana juga memungkinkan investor untuk mengubah pilihan di kemudian hari. Skema pertumbuhan yang baik untuk investor memiliki prospek jangka panjang yang mencari penghargaan selama periode waktu.

Penghasilan / Hutang Skema Berorientasi

Tujuan dari dana pendapatan adalah untuk menyediakan pendapatan reguler dan mantap untuk investor. Skema seperti ini biasanya berinvestasi di sekuritas pendapatan tetap seperti obligasi, surat utang korporasi, surat berharga Pemerintah dan instrumen pasar uang. Dana tersebut kurang berisiko dibandingkan dengan skema ekuitas. Dana ini tidak terpengaruh karena fluktuasi di pasar ekuitas. Namun, peluang apresiasi modal juga terbatas dalam dana tersebut. Para NAVs dana tersebut terpengaruh karena perubahan suku bunga di negara tersebut. Jika suku bunga turun, NAVs dana tersebut cenderung meningkat dalam jangka pendek dan sebaliknya. Namun, investor jangka panjang mungkin tidak mengganggu tentang fluktuasi.

Dana Berimbang

Tujuan dari dana seimbang adalah untuk memberikan baik pertumbuhan dan penghasilan teratur sebagai skema semacam berinvestasi baik dalam ekuitas dan sekuritas pendapatan tetap dalam proporsi yang ditunjukkan dalam dokumen tawaran mereka. Ini adalah sesuai untuk investor yang mencari pertumbuhan moderat. Mereka umumnya berinvestasi 40-60% pada instrumen ekuitas dan utang. Dana ini juga dipengaruhi karena fluktuasi harga saham di pasar saham. Namun, NAVs dana tersebut mungkin kurang stabil dibandingkan dengan dana ekuitas murni.
Pasar Uang atau Dana Cair

Dana ini juga dana pendapatan dan tujuan mereka adalah untuk menyediakan likuiditas mudah, pelestarian modal dan pendapatan moderat. Skema ini lebih aman berinvestasi secara eksklusif dalam instrumen jangka pendek seperti treasury bills, sertifikat deposito, surat berharga dan antar-bank call money, surat berharga pemerintah, dll Pengembalian pada skema ini jauh lebih sedikit dibandingkan berfluktuasi dana lainnya. Dana ini cocok untuk investor korporat dan individu sebagai sarana untuk memarkir dana surplus mereka untuk periode singkat.

Gilt Dana

Dana ini berinvestasi secara eksklusif di sekuritas pemerintah. Sekuritas pemerintah tidak memiliki risiko default. NAVs skema ini juga berfluktuasi akibat perubahan suku bunga dan faktor ekonomi lainnya seperti halnya dengan skema pendapatan atau berorientasi utang.

Dana Indeks

Dana Indeks meniru portofolio indeks tertentu seperti indeks BSE Sensitif, S & P NSE 50 Indeks (Nifty), dll Skema ini berinvestasi dalam sekuritas di era berat yang sama terdiri dari indeks. NAVs skema tersebut akan naik atau turun sesuai dengan naik atau turun dalam indeks, meskipun tidak persis oleh persentase yang sama karena beberapa faktor yang dikenal sebagai "pelacakan kesalahan" dalam istilah-istilah teknis. Pengungkapan yang diperlukan dalam hal ini dibuat dalam dokumen penawaran skema reksa dana. Ada juga dana indeks bursa diperdagangkan diluncurkan oleh reksa dana yang diperdagangkan di bursa saham.

3. Sektor spesifik skema

Ini adalah dana / skema yang berinvestasi di sekuritas hanya sektor-sektor atau industri sebagaimana ditentukan dalam dokumen penawaran. Misalnya Farmasi, Software, Barang Fast Moving Consumer (FMCG), saham Petroleum, dll kembali dalam dana ini tergantung pada kinerja masing-masing sektor / industri. Sementara dana ini dapat memberikan keuntungan yang lebih tinggi, mereka lebih berisiko dibandingkan dengan dana terdiversifikasi. Investor perlu berjaga-jaga terhadap kinerja sektor-sektor / industri dan harus keluar pada waktu yang tepat. Mereka juga dapat meminta nasihat dari seorang ahli.

4. Pajak Tabungan Skema

Skema ini menawarkan rabat pajak kepada investor berdasarkan ketentuan-ketentuan tertentu dari Undang-Undang Pajak Penghasilan 1961, karena pemerintah menawarkan insentif pajak untuk investasi di jalan tertentu. misalnya Ekuitas Linked Tabungan Skema (ELSS). Skema pensiun yang diluncurkan oleh reksadana juga menawarkan manfaat pajak. Skema ini adalah pertumbuhan berorientasi dan berinvestasi pra-dominan dalam ekuitas. Pertumbuhan mereka peluang dan risiko terkait seperti skema berorientasi ekuitas.

Beban atau tanpa beban Dana

Dana Beban adalah salah satu yang menetapkan persentase NAV untuk masuk atau keluar. Artinya, setiap kali membeli atau menjual salah satu unit di dana, biaya akan dibayarkan. Biaya ini digunakan oleh reksa dana untuk biaya pemasaran dan distribusi. Misalkan NAB per unit adalah Rs.10. Jika masuk serta keluar dari beban yang dibebankan adalah 1%, maka investor yang membeli akan diperlukan untuk membayar Rs.10.10 dan mereka yang menawarkan unit mereka untuk membeli kembali ke reksa dana akan mendapatkan hanya Rs.9.90 per unit. Para investor harus mengambil beban menjadi pertimbangan sementara melakukan investasi karena ini mempengaruhi hasil mereka / kembali. Namun, investor juga harus mempertimbangkan track record kinerja dan standar pelayanan dari reksa dana yang lebih penting. Dana yang efisien dapat memberikan keuntungan yang lebih tinggi meskipun beban. Dana tanpa beban adalah salah satu yang tidak mengenakan biaya untuk masuk atau keluar. Ini berarti investor dapat memasukkan dana / skema di NAB dan tidak ada biaya tambahan yang dibayar atas pembelian atau penjualan unit.

Tertanggung kembali skema

Skema kembali Tertanggung adalah mereka skema yang menjamin kembali khusus untuk pemegang unit terlepas dari kinerja skema. Skema tidak bisa menjanjikan keuntungan kecuali kembali tersebut sepenuhnya dijamin oleh sponsor atau AMC dan ini diperlukan untuk diungkapkan dalam dokumen penawaran. Investor hati-hati harus membaca kembali dokumen penawaran apakah terjamin untuk seluruh periode skema atau hanya untuk periode tertentu. Beberapa skema menjamin pengembalian satu tahun pada satu waktu dan mereka meninjau dan mengubah itu pada awal tahun depan.

Mengingat tren pasar, setiap manajer dana yang bijaksana dapat mengubah alokasi aset yaitu dia dapat berinvestasi persentase lebih tinggi atau lebih rendah dari dana tersebut pada instrumen ekuitas atau utang dibandingkan dengan apa yang diungkapkan dalam dokumen penawaran. Hal ini dapat dilakukan secara jangka pendek pada pertimbangan defensif yaitu untuk melindungi NAV. Oleh karena itu para manajer dana yang diperbolehkan fleksibilitas tertentu dalam mengubah alokasi aset mempertimbangkan kepentingan investor. Dalam hal reksa dana ingin mengubah alokasi aset secara permanen, mereka diwajibkan untuk menginformasikan pemegang unit dan memberikan mereka pilihan untuk keluar dari skema tersebut di NAV yang berlaku tanpa beban apapun. Reksa dana biasanya datang dengan sebuah iklan di surat kabar menerbitkan tanggal peluncuran skema baru. Investor juga dapat menghubungi agen dan distributor reksa dana yang tersebar di seluruh negeri untuk informasi yang diperlukan dan formulir aplikasi. Formulir dapat disimpan dengan reksa dana melalui agen dan distributor yang menyediakan layanan tersebut. Sekarang hari, kantor pos dan bank juga mendistribusikan unit reksa dana. Namun, investor mungkin perlu diketahui bahwa reksa dana skema yang dipasarkan oleh bank dan kantor pos tidak boleh diambil sebagai skema mereka sendiri dan tidak ada jaminan pengembalian yang diberikan oleh mereka. Satu-satunya peran bank dan kantor pos adalah untuk membantu dalam distribusi skema reksa dana kepada investor. Investor seharusnya tidak terbawa oleh komisi / hadiah yang diberikan oleh agen / distributor untuk berinvestasi dalam skema tertentu. Di sisi lain, mereka harus mempertimbangkan track record dari reksa dana dan harus mengambil keputusan objektif.

Kinerja skema tercermin dalam nilai aktiva bersih (NAB) yang diungkapkan setiap hari dalam kasus skema terbuka dan atas dasar mingguan dalam kasus skema tertutup. Para NAVs reksa dana yang diperlukan akan diterbitkan dalam surat kabar. Para NAVs juga tersedia di situs web reksa dana. Semua reksa dana juga diperlukan untuk menempatkan NAVs mereka di situs web Asosiasi Dana Reksa di India (AMFI) http://www.amfiindia.com dan dengan demikian investor dapat mengakses NAVs semua reksa dana di satu tempat. Reksa dana juga diminta untuk mempublikasikan kinerja mereka dalam bentuk setengah tahunan hasil yang juga termasuk keuntungan mereka / hasil selama periode yaitu waktu enam bulan terakhir, 1 tahun, 3 tahun, 5 tahun dan sejak awal skema. Investor juga dapat melihat ke rincian lainnya seperti persentase pengeluaran total aset ini memiliki mempengaruhi pada hasil dan informasi berguna lainnya dalam format setengah tahunan yang sama. Reksa dana juga diperlukan untuk mengirim laporan tahunan atau laporan tahunan singkat kepada pemegang unit pada akhir tahun. Berbagai penelitian pada skema reksa dana termasuk hasil dari skema yang berbeda yang diterbitkan oleh surat kabar keuangan secara mingguan. Selain ini, lembaga penelitian banyak juga menerbitkan laporan penelitian tentang kinerja reksa dana termasuk peringkat berbagai skema dalam hal kinerja mereka. Investor harus mempelajari laporan ini dan menjaga diri mereka informasi tentang berbagai skema kinerja reksa dana berbeda. Investor dapat membandingkan kinerja mereka dengan skema reksa dana lain di bawah kategori yang sama. Mereka juga dapat membandingkan kinerja skema berorientasi ekuitas dengan tolok ukur seperti Indeks BSE Sensitif, S & P CNX Nifty, dll Atas dasar kinerja reksa dana, investor harus memutuskan kapan harus masuk atau keluar dari skema reksa dana

Seperti telah disebutkan, para investor harus membaca dokumen penawaran skema reksa dana sangat hati-hati. Mereka juga dapat melihat ke dalam track record masa lalu kinerja skema atau skema lain dari reksa dana yang sama. Mereka juga dapat membandingkan kinerja dengan skema lain yang memiliki tujuan investasi yang sama. Meskipun kinerja masa lalu dari skema bukanlah indikator kinerja masa depan dan kinerja yang baik di masa lalu mungkin atau mungkin tidak berkelanjutan di masa depan, ini adalah salah satu faktor penting untuk membuat keputusan investasi. Dalam kasus skema berorientasi utang, selain dari melihat ke dalam mengembalikan masa lalu, para investor juga harus melihat kualitas instrumen utang yang tercermin dalam penilaian mereka. Sebuah skema dengan tarif yang lebih rendah kembali tetapi dalam instrumen investasi yang memiliki nilai yang lebih baik mungkin lebih aman. Demikian pula, dalam skema ekuitas juga, investor mungkin terlihat untuk kualitas portofolio. Mereka juga dapat meminta nasihat dari para ahli.